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自救别人才能救你——墙街最懂这个道理

2008年09月29日 留下评论 Go to comments

今天大概是次贷危机以来最诡异的一天——WSJ中文版的首页开篇全天都是这篇文章:救助计划尘埃落定——说经过两党激烈磋商,Paulson的7000亿救援计划终于要通过了(WSJ:“……这项协议是在各方都做出让步后才达成的。民主党放弃了要求破产法官变更抵押贷款条款的提议,以及动用该方案中的政府利润支持一项住房计划的提议。布什政府做出的让步则包括,同意实行比原设想更为广泛的高管薪酬限制……”)结果就当我在这篇Blog的开头写下“Paulson的7000亿救援计划终于通过了国会的批准”这几个字的时候,Xu同学跳出一个窗口说:“你怎么看美众议院否决财政部救市计划?”我OOXX……去Bloomberg一看,228票反对205票赞成——真的被否决了……这美国国会也太混乱的吧?

不晓得是议员们还在为Paulson上回要了一支火箭炮结果炮弹打完得太快而不爽,所以这次他又开口要洲际导弹他们就很扭捏;还是他们始终觉得墙街的灾难拖累不了整个美国经济,所以执意要那些不可一世的banker们自生自灭。总之市场肯定跟投反对票的议员们有相当不同的意见——他们的意见集中表达在这张图里:

未命名

今天更早些时候Dow指曾下挫700点,创有史以来最大跌幅(绝对值),经过短暂调整后现在是下跌639.65点,远远超过两周前LEH破产时504点的跌幅。援引Bloomberg的说法:“It doesn’t appear that Congress really appreciates how serious this situation really is. The market’s telling us that it’s extremely serious — and it is.”

可是今天要说的并不是国会,也不是Paulson,而是墙街的banker们——RT,他们可没死等着国会议员来救他们:

– Citi虽然在迄今为止的次贷危机中拔得损失排行榜的头筹,但是今天以相当于1刀每股的大白菜价买下美国第三大储蓄银行Wochovia却可能让Citi日后成为美国和全球金融界的绝对霸主——其现在的全球储蓄额高出第二名30%以上。

– JP Morgan果然是继承了老摩根的优良传统,该出手时就出手,虽然收购WaMu之后,在美国最大银行这个位置上只呆了一个周末就被Citi携Wachovia超过了,但是JPM能够在24小时之内凑齐115亿美元,也证明了他们家在现在这个市场上的人气和说服力。加上对BSC的收购,和相对Citi而言小得多的次贷损失(188亿美元 vs 608亿美元),实在说不清JPM究竟是受了次贷的灾还是托了次贷的福。

– Goldman忍气吞声收了巴菲特50个亿,但是这钱恐怕不会打水漂,刚刚变成银行控股公司(Bank Holding Company)没多久,Goldman就决定向监管机构请求准许他们购买上至500亿美元的金融资产,这是原先他们以及Morgan Stanley作为独立投行时所不允许的——难道Goldman认为已经到抄底的时候了?

– Morgan Stanley今天宣布用20%的股权换取日本第二大银行Mitsubishi UFJ 90亿美元的投资,CEO John Mack说这笔交易会给他的公司带来“additional capital to pursue mutually attractive strategic investment opportunities”——banker的话通常不能全信也不能不信,在变成银行控股公司之后,MS的确没有必要在短期内为他的资本率担心,所以接受这90亿美元至少相当一部分是为日后看多市场做准备的。

– 连Merrill Lynch在把自己卖掉的同时也没有忘记“逢低吸纳”——今天他们收下了LEH亚洲分部原先cover能源行业的一个team

呵呵,那句话怎么说来着?二十年后,又是一条好汉。

 

Update:

收市的时候,DOW指跌777.68,创87年以来最大跌幅(%),今天一天美国股市市值蒸发掉1.2万亿美元。

更新下Chart:

未命名

思维的乐趣是我最喜欢的blog群之一,所以张一帆发表这篇“The motion is not adopted”以后我第一个跑去回了贴。作者言下之意这个是这是民主的一次伟大胜利——我倒是有跟Whitedeep类似的疑惑:怎么知道这不是Republican在冒着把美国甚至世界经济拖入长期衰退的风险在为自己拉票呢?

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  1. Shore
    2008年09月29日 @ 8:22 下午

    按%算是40年来No.3跌幅啦… 88年跌过20%… 20年后还不是照样涨涨跌跌没的停

  2. Whitedeep
    2008年09月29日 @ 8:31 下午

    2/3的共和党议员投了反对票,当真对自由主义经济抱持如此坚定的信念?

  3. Rui
    2008年09月29日 @ 10:12 下午

    恩…… 是十八年后:P

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